心思敏銳 - 每週策略 (06.09.2009)

現時市場熱烘烘的話題就是國家外匯管理局公布，擬將合資格境外機構投資者(QFII)的單一機構申請額度上限由8億美元調高至10億美元，並縮短資本金鎖定期，鼓勵中長期投資。受消息刺激，港股於A 股收市後即時急升抽高逾600點。

除此之外，本週市場傳出的利好因素有:
1.) 中證監將通過四項措施促進中國資本市場的持續穩定健康發展;
2.) 人民銀行重申繼續執行適度寬鬆貨幣政策;
3.) 中證監向投行暫緩批出新上市申請;
4.) 中銀監暫緩對商業銀行次級債券扣減資本規定。

至於哪一類行業最為受惠於上述消息，筆者認為可選擇內銀股及內房股。各內地銀行股已公佈中期業績，幾間內銀股業績均與預期相約。 四大國有銀行當中筆者會建議交通銀行（3328）作為首選，交行剛獲准購入中國人壽(2628)所持中國保康聯51%股權，本身不良貸款比率亦較其他國內銀行低，成本控制較佳，相對各項因素及估值而言，筆者會分段吸納用作中線投資。

上星期筆者已提及內房股可以慢慢吸納作長線投資亦無不可，當中筆者會選世茂房地產 (813)及保利香港(0119)。兩者業績皆優於同業，前者收益主要來自三個業務部分：房地產開發、酒店營運及物業投資，買入$12.8，止蝕 $ 11.3

後者母公司於長三角及珠三角均有不少優質資源，包括住宅及商業項目下半年有多種物業進攻，相信下半年毛利率會較上半年高，該股一直強於大市，圖表上處於上升軌通道，屬利好形態，值得分段吸納，推介買入$ 6.6，止蝕 $ 5.6

異動股逐個捉: 寶福集團 (00021)
崇高國際 (00209)