06.06.2012 主題: 買股選龍頭

Dear all,

港股連跌四天後，昨天恆指終於有輕微升幅，港股昨早高開188點，之後反覆上升226點至18412點，其後勁不繼，惟午後跟隨上証指數回軟，最終全日只錄得73點升幅，但成交額仍然淡全日不足400億元。目標市況看，昨天大市回補部份下跌裂口，相信大市於本週喘穩後，恆指將會有所反彈。投資者可留意，昨天6月5日，政府推出的通脹掛鈎債券系列現已接受認購申請。

水泥及內房股近日跑嬴大巿，水泥股在2011年有過「不良記錄」，上半年因水泥價造好而上升，下半年即一沉死水，令基金此刻對水泥股也不卻步，但客觀地，以今次中央放寬銀根的方向來看，水泥股的確是受惠一群。

單以金額計算，今次放寬政策涉及金額可能少於2至3萬億元，較09年的四萬億為少，不過，重點跟上次一樣，主要放在基建及所為的「財政刺激」上。以中央角度，投資基建較一般「放水」有另一個特點，便是長線效益。

當一條鐵路或公路開通後，即可把遠處的郊區拉近至城巿，令未發展的地區開始得到發展的機會，因此中國政府一直不太理會西方主流思想，主力以財政政策而非銀根政策以刺激經濟，歸根究底，中國仍是發展中國家，可開發的地區仍多，因此不能說刺激政策金額很大便指責中央胡亂放水。

若今次刺激仍以基建為主，水泥股可炒作的空間仍多，目前鐵路股及工程機械股已率先炒作，而恆指在18400點獲支持後，一直無法再下一成，反映巿場對今次放寬政策的期待。中國建材(3323)及海螺水泥(914)等股價沉靜多時後，現在剛剛起步，估計上升潛力仍多。

Best regards,
Jess Wong