04.05.2012 主題: 大市調整後部署

Dear all,

昨天恆指低開近百點，於21200點水平附近，整天大市波幅變動不大，全日最終輕微下跌59點，收報21249點收市，而新加坡主權投資基金淡馬錫亦沽售中國銀行 (3988)及建設銀行(939)股份，導致內銀股走勢全線向下，拖累港股走軟，惟權重股的中國移動 (941) 能力托大市上升1.9%，留意今晚美國方面將公佈多項重要數據，其中包括美國4月份非農業及製造業新增職位。

近日有大行認為，新特首上台，建議未來五年不會沾手地產股。因以往多年的地產牛巿中，政府卻用上熊巿的供地政策。估計梁振英上場後，政策風險將拖垮樓價。筆者不屬政治，但從曾蔭權及董建華兩屆的經驗來看，特首這個位置的哲學是「不做不錯多做多錯」。

估計梁氏的政治智慧不會如斯犯險，尤其梁氏自己以測量師出身。事實上，大孖沙已早早行動。李嘉誠早在新地事件爆發後不久，斥資1,800萬元增持長實。李兆基在業績後已6度增持恆基地產(12)，涉資2.18億元。

目前香港樓價不太以本地政策為依賴，因為豪宅買家主要為國內富豪，而租務收入大都依賴遊客區，即亦是「賺同胞錢」。可以說是，撐起地產業真正是國內的資金。因此，以特首換屆作為看淡地產股的理由，說服力欠奉。而在新地風浪後，信置(83)及長實早已差不多收復失地。信置近日新盤熱賣，旗下投資物業組合跟新地相似，估計「跑出」機會極高。

Best regards,
Jess Wong