03.02.2012 主題: 建滔化工(148) 買入良機

Dear all,

昨天港股上升406點，成交金額配合上升，預計恆指下一個重要阻力位於21080點，市場靜待美國今晚公佈1月份非農及製造業新增職位。

筆者近日留意一項現象，去年防守性最強的股份，如恆安(1044)、維達(3331)及康師傅(322)等，股價開始跑輸，反之內銀股及德昌電機(179)等周期性最強的股份全線走強，由於現時第一季，基金大多於現在進行sector rotation或跟主力股份進行「試盤」，按現在走勢推算，大基金似乎開始鐘情於跟經濟周期最敏感的股份，反映機構投資者對今年全球經濟投下信心一票。

早前，有大行發表報告，指建滔化工(148)訂單仍未好轉，但有趣的是，建滔股份仍然走強。該大行過去幾年跟建滔關係十分良好，對其業績運作肯定十分清楚，如建滔股價仍然向上，反映買家對覆銅面板前景極度看好，覆銅面板的最大特徵是，該產品是極度上游的工業用品，大部份消費電器無一不使用該產品作為其中一項核心零件，如覆銅面板訂單好轉，反映全球消費品銷情一定很強。近日美國公佈的消費開支及消費信心全線上升，證明建滔股價升勢不是建基於猜想，在10年旺巿期間，建滔股價一度升抵至45元，跟現價仍有一段距離，估計現在仍是買入機會。

Best regards,
Jess Wong